بررسی رابطه بین نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار و اندازه شرکت با بازده سهام با استفاده از روش HML و SMB در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار ته

دسته: حسابداری 
بازدید: 1 بار 
فرمت فایل: doc 
حجم فایل: 658 کیلوبایت 
تعداد صفحات فایل: 157 

بررسی رابطه بین نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار و اندازه شرکت با بازده سهام با استفاده از روش HML و SMB در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

چكیده:..    1
مقدمه:..    2
فصل اول: كلیات تحقیق
1-1-مقدمه :    4
2-1 بیان مسأله    4
3- 1 تاریخچه موضوع تحقیق    6
4-1 اهمیت و ضرورت تحقیق    8
5-1 اهداف تحقیق    9
1-5-1 هدف کلی    9
2-5-1 هدف ویژه    9
6-1 چارچوب نظری تحقیق    9
7-1 فرضیات تحقیق    12
8-1 تعریف واژگان و اصطلاحات    12
فصل دوم: مروری بر ادبیات تحقیق
1-2- مقدمه:    15
2-2 بازار مالی:    15
1-2-2 کارکرد های اقتصادی بازار مالی    16
1-1-2-2 کمک به فرایند تشکیل سرمایه    16
2-1-2-2 تعیین قیمت دارایی های مالی    16
3-1-2-2 ایجاد بازار ثانویه برای معاملات دارایی های مالی (افزایش نقدینگی داراییها)    17
4-1-2-2 کاهش هزینه مبادلات    17
2-2-2 طبقه بندی بازارهای مالی    17
1-2-2-2 بازار پول    18
2-2 -2-2 بازار سرمایه    18
3-2 تاریخچه بورس و اوراق بهادار در جهان    18
4-2 تاریخچه بورس و اوراق بهادار تهران    19
5-2 تعریف بورس اوراق بهادار    21
6-2 دارایی    22
1-6-2 دارایی مالی    22
7-2 اوراق بهادار    23
8-2 سهام عادی    23
9-2 بازده سهام    24
1-9-2 مفهوم بازده    24
10-2 بازده تحقق یافته در مقابل بازده مورد انتظار    24
1-10-2 بازده تحقق یافته    25
2-10-2 بازده مورد انتظار    25
11-2 اجزای بازده    25
1-11-2 سود دریافتی    25
2-11-2 سود(زیان)سرمایه    25
12-2 اندازه شرکت و اثر گذاری آن در عملکرد شرکت    29
1-12-1 لزوم تجزیه و تحلیل اندازه شرکت    29
13-2 شاخص های اندازه    30
1-13-2 میزان دارایی شرکت    30
2-13-2 میزان فروش کل شرکت    30
3-13-2 لگاریتم فروش کل    31
4-13-2 تعداد پرسنل شرکت    31
5-13-2 ارزش بازار شرکت    31
14-2مفهوم ارزش    32
15-2 انواع ارزش    32
1-15-2 ارزش اسمی    32
3-15-2 ارزش بازار    33
4-15-2 ارزش انحلال    34
5-15-2 ارزش با فرض تداوم فعالیت شرکت    34
6-15-2 ارزش ذاتی    34
7-15-2 ارزش منصفانه    35
16-2 نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار (BE/ME )    35
17-2 قیمت گذاری (ارزشیابی) دارایی های مالی    35
18-2 مدل بهینه سازی پرتفوی مارکوویتز    36
19-2 مدل های تعادلی    36
1-19-2 نظریه قیمت گذاری آربیتراژ    37
2-19-2 مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای     39
1-2-19-2 کاربردهای مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای    41
3-19-2 مدل سه عاملی فاما و فرنچ    41
1-3-19-2 عامل اندازه    43
2-3-19-2 عامل ارزش    43
24-2 پیشینه تحقیق    44
1-24-2 تحقیقات در خارج از ایران    44
2-24-2 تحقیقات انجام شده در ایران    49
فصل سوم: روش اجرای تحقیق
1-3- مقدمه    53
2-3 روش تحقیق    53
3-3 جامعه مطالعاتی    54
4-3 قلمرو تحقیق:    55
1-4-3 قلمرو موضوعی تحقیق :    55
2-4-3-قلمرو زمانی تحقیق :    55
3-4-3-قلمرو مکانی تحقیق :    55
5-3 مدل تحلیلی تحقیق و شیوه اندازه گیری متغیر های تحقیق    56
6-3 روش و ابزار گرد آوری اطلاعات    58
7-3 روش تجزیه و تحلیل داده ها    58
فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده ها
1-4 مقدمه:    64
2-4 شاخص های توصیفی متغیر ها    64
3-4 آزمون فرضیه ها    65
1-3-4 فرضیه اول    67
2-3-4 فرضیه دوم    71
4-4 آزمون فرضیات در حالت دو متغیره    75
5-4 آزمون معنی داری رگرسیون چند گانه    76
6-4 آزمون هم خطی    86
7-4 خلاصه نتایج آزمون فرضیه ها    87
فصل پنجم: نتیجه گیری و پیشنهادات
1-5-مقدمه    91
2-5 نتایج آزمون فرضیه ها    91
1-2-5 نتایج حاصل از آزمون فرضیه ها در رگرسیون تک متغیره    91
2-2-5 نتایج حاصل از آزمون فرضیه ها در حالت رگرسیون دو متغیره    93
3-5 نتیجه گیری    93
4-5 پیشنهاد هایی  مبنی بریافته های  تحقیق    95
5-5 پیشنهادهایی برای تحقیقات آتی    96
6-5 محدودیت های تحقیق    97
پیوستها:
پیوست الف:    99
پیوست ب:    105
پیوست ج:    111
پیوست د:    117
پیوست ه:    123
منابع و ماخذ:
منابع فارسی:    131
منابع لاتین:    133
منابع اینترنتی:    135
چکیده انگلیسی .......................................................................................................136






نگاره 1-1: یافته های تحقیقات در ارتباط با نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار و اندازه شرکت با بازده سهام    10
نگاره 1-4 : توصیف متغیرها با شاخص های مرکزی، پراکندگی و نمودار توزیع داده ها (Statistics)    65
نگاره 2-4  : آزمون كلموگروف- اسمیرنف در سطح هر پرتفوی    66
نگاره 3-4 : ضریب همبستگی و ضریب تعیین و آزمون دوربین- واتسون در ارتباط با اندازه شركت و بازده    67
نگاره 4-4 : تحلیل واریانس بین لگاریتم اندازه شركت و بازده واقعی S/H    68
نگاره 5-4 : ضرایب معادله رگرسیون بین لگاریتم طبیعی اندازه شركت و بازده واقعی S/H    69
نگاره 6-4 : ضریب همبستگی و ضریب تعیین و آزمون دوربین- واتسون در ارتباط با نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار و بازده    71
نگاره 7-4 : تحلیل واریانس بین نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار و بازده واقعی S/H    72
نگاره 8-4 : ضرایب معادله رگرسیون بین نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار و بازده واقعی ….S/H    73
نگاره 9-4 : ضریب همبستگی و ضریب تعیین و آزمون دوربین- واتسون در ارتباط با اندازه شركت و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار با بازده واقعی    76
نگاره 10-4: متغیرهای رگرسیون چند گانه    77
نگاره 11-4 : تحلیل واریانس بین لگاریتم اندازه شركت و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار با بازده واقعی B/H    77
نگاره 12-4 : تحلیل واریانس بین لگاریتم اندازه شركت و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار با بازده واقعی B/M    78
نگاره 13-4 : تحلیل واریانس بین لگاریتم اندازه شركت و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار با بازده واقعی B/L    78


نگاره 14-4 : تحلیل واریانس بین لگاریتم اندازه شركت و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار با بازده واقعی S/H    79
نگاره 15-4 : تحلیل واریانس بین لگاریتم اندازه شركت و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار با بازده واقعی S/M    79
نگاره 16-4 : تحلیل واریانس بین لگاریتم اندازه شركت و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار با بازده واقعی S/L    80
نگاره 17-4 : ضرایب معادله رگرسیون بین لگاریتم طبیعی اندازه شركت و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار با بازده واقعی B/H    80
نگاره 18-4 : ضرایب معادله رگرسیون بین لگاریتم طبیعی اندازه شركت و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار با بازده واقعی B/M    81
نگاره 19-4 : ضرایب معادله رگرسیون بین لگاریتم طبیعی اندازه شركت و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار با بازده واقعی B/L    82
نگاره 20-4 : ضرایب معادله رگرسیون بین لگاریتم طبیعی اندازه شركت و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار با بازده واقعی S/H    83
نگاره 21-4 : ضرایب معادله رگرسیون بین لگاریتم طبیعی اندازه شركت و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار با بازده واقعی S/M    84
نگاره شماره 22-4 : ضرایب معادله رگرسیون بین لگاریتم طبیعی اندازه شركت و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار با بازده واقعی S/L    85
نگاره  23 -4 : تحلیل شاخص وضعیت و مقادیر ویژه متغیرهای  مستقل    86
نگاره 24-4: وضعیت هم خطی بین متغیرها    87
نگاره 25-4 خلاصه نتایج فرضیات    89



 نمودار1-1 : رابطه بین اندازه شرکت و ارزش دفتری به ارزش بازار جهت تشکیل پرتفوی    56
 نمودار1-3: رابطه بین هدف، روش و ابزار    53
نمودار 1-4 : نمودار هیستوگرام در بازده واقعی    70
نمودار 2-4 : معادله رگرسیون بین اندازه شركت و بازده واقعی S/H    70
نمودار 3-4 : نمودار هیستوگرام در بازده واقعی    74
 نمودار 4-4 : معادله رگرسیون بین نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار و بازده واقعی S/H    74

برچسب ها : بررسی رابطه بین نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار و اندازه شرکت با بازده سهام با استفاده از روش HML و SMB در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار ته , بررسی رابطه بین نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار و اندازه شرکت با بازده سهام , استفاده از روش HML و SMB در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران